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　　中國銀監會主席尚福林近日網站優化表示，按照中央深化改革領導小組和國務院的有關要求，在各地轉報推薦的試點方案中擇優確定了首批5家民營銀行試點方案，將由參與設計試點方案的阿裡巴巴、萬向、騰訊、百業源、均瑤、復星、商匯、華北、正泰、華峰等民營資本參與試點工作。
　　記者從騰訊確認microSD，騰訊在深圳前海牽頭成立的民營銀行目前正在進行資質審查，騰訊方面表示，相關銀行籌備和業務模式等細節目前還不便透露，該公司發起成立的民營銀行——前海儲貸銀行，在傳統銀行業務基礎上，將借助騰訊在互聯網業的優勢，圍繞互聯網金融進行創新。
　　作為國內互聯網企業的翹楚，此次騰訊以民營銀行的身份入駐前海，引來各方關註。業內專家認為，“民營資本+互聯網+前海”三者的新竹買房疊加效應，可能會觸發更多金融領域的創新和改革。
　　●策室內裝潢劃統籌：劉麗 撰文：南方日報記者 胡明 譚冰梅
　　“兩固態硬碟會”後金改政策落地
　　2012年3月28日，國務院批准成立溫州金融綜合改革試驗區，預示打破傳統銀行業的壟斷運行架構成必然趨勢。去年9月16日，央行行長周小川在《求是》雜誌上著文表示，中國將給予私有企業更多空間來建立銀行，進一步明確了中央深化金融改革的決心。
　　此次首批5家民營銀行試點消息的公佈，標志著銀行業全面深化改革真正拉開大幕。
　　招商證券宏觀經濟研究員謝亞軒博士表示，允許具備條件的民間資本依法設立民間銀行，是十八屆三中全會部署的金改任務，首批民營試點名單的公佈，標志著兩會後金改政策的落地。
　　“我們提出開辦民營銀行也提了不少年了，溫州、泉州、珠三角的金改方案中都提到過，但到目前為止，各地在這方面實際上沒有太大步伐。5家民營銀行試點方案的確定，可以視為是金改的實質進展。”綜合開發研究院副院長郭萬達說。
　　謝亞軒指出，從業務特色上來看，試點的5家民營銀行將會更加註重服務小微和服務社區，這些差異化經營能一定程度上緩解小微企業融資難的問題，同時有助於降低居民消費貸的門檻，刺激居民信貸消費。長遠來看，民間資本發起設立中小型銀行可以擴大民間資本投資渠道，釋放民間資金的活力，而不用再選擇缺乏監管、風險不可控的資金黑市。
　　易觀智庫高級分析師張萌認為，民間資本的開放，對於促進國家金融業、特別是銀行業的充分競爭，提升金融市場的活躍度和創新能力有長遠意義。
　　“民營銀行試點及其不斷發展將使得市場參與主體增多，更有效地推動負債端和資產端的各種業務創新，這些創新又將倒逼傳統銀行業變革，從而加快利率市場化的進程，促進我國金融體系的創新和不斷完善。”謝亞軒介紹說。
　　據瞭解，下一步，銀監會將根據現行法律法規對參與試點的民營資本進行嚴格的股東資格審核，合格後受理正式申請，成熟一家批覆一家。
　　風險把控方面或面臨多重挑戰
　　從本次通過的首批5家民營銀行名單不難看出，此次先由地方政府推薦、再由金融主管部門選擇的5個名額分別花落民營經濟和金融相對發達的浙江、上海、深圳和天津。
　　對上述特點，謝亞軒分析認為，“這一方面表明高層對待此事的態度偏謹慎，風險控制仍然擺在較高位置，另一方面也反映了中國銀行業的價格和準入壟斷體制的變革才剛剛開始，選擇權還是在政府手裡”。
　　而從經營模式看，此次獲批的銀行屬於有限牌照差異化模式。謝亞軒分析認為，相對傳統銀行來說，在有限牌照及信用體系不完善的基礎上，民營銀行需要比傳統銀行承擔更大的風險。“這將制約民營銀行作為銀行的信用擴張本性，這種風險收益的配比天生就高過傳統銀行，賦予了天生的不平等。”
　　謝亞軒分析認為，從此次民營銀行的試點來看，其中突出了風險和收益自擔的商業原則，制定了“生前遺囑”，這也是對消費者和存款人的負責。
　　究竟對這家民營銀行的創新能力應該抱有多大期待？張萌認為，有待觀察，“在不同試點會不會有不同具體指導辦法，這些具體監管辦法也是這些試點民營銀行能否充分發揮創新活力的關鍵”。
　　張萌分析：“從此次央行通過了對支付寶等第三方支付額度的限制、禁止使用網上信用卡和叫停二維碼支付等決定來講，說明央行對互聯網金融的安全性還有考量和顧慮，還需要更多基於技術和運營層面的溝通，更好地瞭解當前的安全情況。”
　　張萌認為，目前騰訊和百業源兩家公司一起合作，具體業務模式待定，之前國家層面對民營銀行有一些比如只能在本省範圍開展業務的規定，這些規定如果不改變，無法突破地理網點的限制，這家民營銀行能與騰訊現有的互聯網業務有什麼程度的結合也還不明朗。
　　在郭萬達看來，5家試點民營銀行，特別是騰訊牽頭成立的這家有互聯網基因的銀行，還可能遭遇文化的“陣痛”。“互聯網企業與傳統金融機構的文化會有不同，互聯網企業更多是積極進取的文化，更多考慮擴張，風險方面相對會考慮得少一些，而傳統銀行相對保守。在進行創新時，由民營企業牽頭成立的民營銀行需要瞭解銀行運作方式、系統性風險的把握。”
　　“國外很多小銀行、社區銀行，風險把控主要是靠傳統的信用關係，不是靠抵押。騰訊此次是申請‘大存小貸’模式，銀行小額貸款不容易做，或者做不好，騰訊牽頭來做，需要更多創新。光是創新也不行，只有監管部門相關政策跟上，創新才能持久。”郭萬達認為，可以預見，試點民營銀行在風險把控方面會面臨很多挑戰，也需要更多監管政策的跟進。
　　■觀點
　　傳統銀行或會
　　受到強烈衝擊
　　儘管騰訊拒絕透露相關銀行籌備和業務模式等細節，騰訊不談其民營銀行的具體運營模式，但幾乎所有接受記者採訪的專家、學者都表示，以騰訊為代表的互聯網企業涉足金融業，肯定會對傳統銀行帶來深刻衝擊。
　　“傳統銀行會受到比較強烈的衝擊”，中央財經大學金融系副教授王汀汀這樣告訴記者，“既往銀行業的競爭模式、積累的競爭優勢可能在很短時間內就會發生改變，甚至逆轉”。
　　“在互聯網金融時代，傳統銀行面臨的挑戰之一就是如何吸引那些依附於互聯網生活的年輕客戶，在這方面，騰訊這樣的互聯網巨頭無疑是具有強大競爭力的。”王汀汀如是說。
　　謝亞軒則表示，短期看，騰訊等互聯網企業可以運用平臺和中介優勢迅速擴張其業務，利用其固有的產業鏈優勢發展供應鏈金融、小額信貸等積累客戶，利用利基戰略達到短期的高速增長。但對於行業格局來看，由於互聯網企業的差異化競爭的出發點，短期難以撼動整個行業，大中銀行在對公和大客戶上，不論是產品還是規模優勢相對明顯，而且其擁有政府信用的背書，民營銀行難以取得超額的信用溢價。
　　中長期來看，本身互聯網企業之間的競爭也是很激烈的，從“微信”的發展歷程來看，存亡可能就是一瞬間的事情，而未來到底誰能占優取決於平臺優勢的鞏固。互聯網企業通過利基戰略划走市場的一部分蛋糕是可以預見的，但傳統商業銀行有更長的運營歷史記錄、更強的資金、成熟的監管和風險管理框架。此外，發展到一定階段後，互聯網企業同樣也會面臨監管壁壘、信用評級系統不完善、風險管理不成熟及資本金限制等挑戰，屆時競爭將處於白熱化。
　　對於整個行業而言，互聯網企業涉足金融業無疑會帶來更多金融創新，特別會體現在零售業務上倒逼傳統銀行業變革。“伴隨著利率市場化的進逼，這一競爭必定催生新的王者，未來誰侵蝕誰的蛋糕由市場決定。”謝亞軒如是說。
　　民營銀行，哪些值得期待？
　　香港大學經濟金融學院教授宋敏指出，“互聯網+民營資本+前海”三者的疊加效應值得期待，騰訊牽頭在前海設立的這家民營銀行將有很大的創新空間，其作為“值得期待”。
　　期待一
　　圍繞互聯網金融進行創新
　　雖然騰訊方面拒絕透露銀行具體業務模式，但表示，其發起成立的民營銀行會在傳統銀行業務基礎上，借助騰訊在互聯網業的優勢，圍繞互聯網金融進行創新。
　　中央財經大學金融系副教授王汀汀分析認為，騰訊作為一家互聯網公司，從做移動支付、網絡信用卡到民營銀行，步步為營，從中可以看到其佈局和謀劃與傳統銀行有完全不一樣的戰略和思路。
　　基金、證券、支付、信用卡……騰訊結合自身社交化網絡的優勢，發揮微信、QQ等特點，融合金融圈內“群雄”，在互聯網金融方面的嘗試進行得“如火如荼”，而就在上周，央行通過了對支付寶等第三方支付額度的限制、禁止使用網上信用卡和叫停二維碼支付等決定，無疑大大影響了騰訊基於互聯網金融擴大金融影響力的能力。
　　對央行的上述舉動，王汀汀的解讀是，“如果有了實體銀行這條腿，實現銀行和網絡賬戶之間的一體化，騰訊等互聯網企業可以在一定程度上繞開央行類似的限制條件”。而謝亞軒則打了個比喻，他認為監管層對待互聯網金融的態度是，“關上一扇窗，再打開一道門”。
　　“騰訊發起成立民營銀行，如果因循傳統銀行的發展思路，那麼在政策優惠的好處逐漸減弱後，將很難與現有銀行競爭。”王汀汀說，“騰訊成立銀行的主要目的，應該是基於銀行完善自己包括在線支付在內的金融體系。在金融業發展的過程中，實體金融和虛擬金融（互聯網金融）除了互相競爭、相互補充之外，可能還存在相互促進的作用，騰訊發起民營銀行證明瞭這點。”
　　騰訊做銀行的優勢在哪裡？王汀汀認為，在開展金融服務方面，騰訊的優勢就是其海量的客戶群。“隨著騰訊金融業務的開展和金融服務、產品的創新，這些海量的網上客戶群也可能轉成騰訊實體銀行的金融客戶。”
　　王汀汀分析認為，互聯網企業涉足金融的重要方向就是圍繞互聯網金融進行創新。這種創新可能體現在金融機構的組織形式上，沒有必要像傳統銀行一樣靠網點取勝；創新也可能體現在產品和服務上，基於現代通信技術和大數據的互聯網金融產品可能更加個性化、更有針對性，也能夠為客戶提供更多的選擇機會。
　　而這種金融創新，對於深圳大眾以及中深圳中小微企業來說，必然是個利好。“互聯網金融、民營資本因子的註入，有利於解決深圳大量中小微企業的融資難問題，同時，大量創新產品及創新服務也可能會給公眾帶來更多實惠和好處。”郭萬達說。
　　期待二
　　為實體經濟提供一體化金融服務
　　郭萬達認為，前海作為“特區中的特區”，著力於打造金融創新區，已經成為金融改革創新的主戰場。騰訊發起成立的民營銀行之所以能成功入選首批試點，在很大程度上是“沾光”前海。
　　“在剛剛公佈的《前海深港現代服務業合作區2014年改革創新工作要點》中，這份包括46條前海改革創新措施的文件，裡面涉及金融的內容占了四成之多，由此可見前海在金融創新上的力度之大。目前，前海已經爭取到中央各部門在前海設立駐點機構，探索建立金融監管協調機制，推動金融監管體制機制改革。證監會目前已經同意批准深圳證監局在前海設立前海辦公室，近期將掛牌。”郭萬達說。
　　“前海在法律仲裁方面是受到國際認可的，有更加清晰的法律規則，同樣的業務，可能合作伙伴更願意跟前海的銀行合作；而且前海有一個概念，有些監管要下放到這裡來。前海可以通過探索監管改革，通過特殊監管條例的推動來鼓勵金融的創新。”在宋敏看來，這家落戶於前海的民營銀行業會受益於前海本身的政策優勢，也會為全國積累經驗。
　　“民營銀行正式開辦後，也可以參與到香港跨境銀行業務，進入銀行間交易市場。騰訊是香港上市公司，前海對香港銀行金融機構也是開放的，香港本身也有很多很好的民營銀行，今後這家民營銀行如何與香港的金融機構開展合作也很值得期待。”郭萬達說。
　　“目前，前海已經有了前海股權交易中心、保險公司等金融業態，民營銀行的入駐，能夠完善金融產業，同時，也有利於前海為實體經濟提供一體化的配套金融服務。”王汀汀認為，前海目前已經享受了大力度的政策優惠，但要實現建設現代化金融城的目標，還需要進一步聚合金融資源，形成完整金融生態。可以預見，未來前海在吸引金融機構、金融人才方面還會繼續努力。
　　謝亞軒博士則提醒，前海是資本項目可開放的試點區，其前提是金融與產業的良好對接，前海的金融業發展要求硬件配套設施建設的同步，以此吸引多樣化產業，而應規避離岸人民幣迴流僅僅投向前海房地產建設等，造成風險累積的後果。　　（原標題：民資+互聯網+前海 點燃創新觸發點）